利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

登录新浪财经APP搜索【信披】查看更多考评等级摘要本文主要研究了国债期货对信用债利率风险的对冲效果。实证研究显示，使用国债期货进行对冲可在一定程度上降低信用债组合波动率，但作用相对有限。使用不同期限国债期货组合进行对冲，可明显提升对冲绩效。关键词国债期货信用债利率风险对冲绩效信用债1是以企业信用为基础发行的债券，其价格主要受到无风险利率和信用利差的影响。因此，投资者在进行信用债投资时，需密切关注无风险利率变动对债券价格的影响，做好利率风险管理。目前，利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究国内的利率风险管理工具主...